期权的波动幅度相对较大，与期货相比主要有以下几个原因：

. 杠杆效应：期权的杠杆效应远高于期货。期权合约只需支付一小部分 金，就可以控制更大的资产价值。相比之下，期货合约要求支付全额 金，因此期权的杠杆效应更高，投资者可以通过少量的资金获得更大的 。这种杠杆效应会导致期权价格的波动幅度相对较大。

2. 无限制买涨或买跌：期权市场允许投资者无限制地买涨或买跌，即buy认购期权或认沽期权。这种灵活性意味着投资者可以根据市场预期灵活地选择合适的期权策略，从而放大市场波动性对其 的影响。

3. 期权价值随时间衰减：期权合约的时间价值会随着时间的推移而衰减。当市场波动性较低时，期权合约的时间价值衰减速度更快，导致价格波动幅度相对较大。这是因为投资者buy期权的预期收益主要来自于市场波动性，而随着时间的推移，市场波动性可能发生变化，使得期权的价格出现更大的波动。

4. 期权的非线性收益特性：期权的收益曲线是非线性的，即市场价格的微小波动可能导致期权价格的大幅波动。这是因为期权合约的支付与市场价格之间存在非线性关系，使得市场价格的微小变动在期权价格上产生更大的影响。

，期权波动幅度较大主要是由于杠杆效应、无限制买涨或买跌、期权价值随时间衰减以及期权的非线性收益特性等因素共同作用所致。