期现基差是指期货价格与现货价格之间的差异。期货合约是指在未来某个约定的日期按照约定的价格交割 数量的商品或金融资产，而现货是指即时buy和交付的商品或资产。

期现基差是衡量期货市场与现货市场之间的价格差异的指标。基差可以是正数也可以是负数，正数表示期货价格高于现货价格，负数表示期货价格低于现货价格。基差的大小取决于多种因素，包括供需关系、市场流动性、交易成本、利率水平、货币政策等。

期现基差的变化对投资者和交易者具有重要意义。基差的收敛或扩大可以提供市场走势的信号，有助于决策者判断市场的供需关系和预测价格走势。例如，当基差收敛时，意味着期货价格与现货价格趋于一致，可能预示着市场供需平衡或交割日临近；而基差扩大则可能意味着供需失衡或者市场情绪变化。

投资者和交易者可以利用期现基差进行套利交易。套利交易是指利用市场价格差异进行风险无风险或低风险的交易。例如，当期货价格高于现货价格时，投资者可以卖出期货合约并买入等量的现货，然后在交割日将现货交付给期货市场，从而获得价格差异的利润。

总而言之，期现基差是期货价格与现货价格之间的差异，反映了期货市场与现货市场的供需关系和市场情绪。投资者和交易者可以利用基差来判断市场走势和进行套利交易。