欧式期权的Theta是指期权价格对时间衰减的速度。它衡量了在一天的时间内， 其他条件不变，期权价格会随时间的推移而下降的程度。

Theta通常是一个负数，这意味着随着时间的流逝，期权价格会逐渐减少。这是由于随着期权到期日的临近，期权的时间价值逐渐减少。

Theta的大小取决于多个因素，包括期权的剩余时间、期权的执行价格、标的资产价格的波动性以及无风险利率。一般来说，剩余时间越短，期权的时间价值损失越大，因此Theta也会更大。此外，当标的资产价格的波动性增加时，Theta也会增加，因为更大的波动性可能导致期权在到期日之前被行权的概率增加。

Theta对期权交易者很重要，因为它反映了持有期权的成本。对于买方来说，Theta是一个负面因素，因为它意味着他们每天都会失去期权的价值。而对于卖方来说，Theta是一个积极因素，因为它意味着他们每天都可以获得期权的时间价值。

需要注意的是，Theta并不是 的指标，它与其他期权的希腊字母（如Delta、Gamma和Vega）密切相关。这些指标共同决定了一个期权的价格和价值的变化。